股票——真實波動幅度均值

ATR（Average True Range，真實波動幅度均值）是一個用來衡量股價波動性的技術指標。

真實波動幅度均值（ATR）是交易系統設計者的一個不可缺少的工具，它稱得上是技術指標中的一匹真正的黑馬。每一位系統交易者都應當熟悉ATR及其具有的許多有用功能。其眾多應用包括：參數設置，入市，止損，獲利等，甚至是資金管理中的一個非常有價值的輔助工具。

概念介紹

真實波動幅度均值（ATR)是由韋爾斯·王爾德所發展出來的 技術分析指標，以 N 天的指數移動平均數平均後的交易波動幅度。

一天的交易幅度只是單純地  最大值 - 最小值。而真實波動幅度則包含昨天的 收盤價，若其在今天的幅度之外：

真實波動幅度 = max(最大值,昨日收盤價) − min(最小值,昨日收盤價) 真實波動幅度均值便是「真實波動幅度」的 N 日 指數移動平均數。

波動幅度的概念表示可以顯示出 交易者的期望和熱情。大幅的或增加中的波動幅度表示交易者在當天可能准備持續買進或賣出 股票。波動幅度的減少則表示交易者對 股市沒有太大的興趣。

計算方法

波動幅度：單根 K線圖最高點和最低點間的距離。

真實波動幅度：是以下三個波動幅度的最大值

1. 當天最高點和最低點間的距離

2. 前一天 收盤價和當天最高價間的距離

3. 前天收盤價和當天最低價間的距離

當日K線圖出現 缺口時，真實波動幅度和單根K線的波動幅度是不同的。

真實波動幅度均值就是真實波動幅度的 平均值。

為了讓ATR反映短期波動性，可以使用短期ATR（2－10根K線圖）；為了讓ATR反映“長期”波動性，可以使用20至50根K線或更多。[1]  

研判法則

均幅指標無論是從下向上穿越 移動平均線，還是從上向下穿越移動平均線時，都是一種研判信號。它表示股價運行趨勢有可能發生逆轉，具體如何轉變需結合趨勢類指標進行綜合研判。

特征及應用

ATR是一個評價 市場價格運動的通用 指標，而且是一個真正的自適應指標。下面這個例子能幫助解釋這些特征的重要性。如果我們計算一下 玉米在兩天內的平均價格波動幅度，比如說是500美元；日元合約的平均價格波動幅度可能是2,000美元或更多。如果我們要建立一個 交易系統分別為玉米或日元設置合適的 止損水平，那么我們會看到這兩者的止損水平是不同的，因為兩者的波動性不同。我們可能在玉米上設定750美元的止損水平，而在日元合約上是3,000美元。如果我們要建立一個能同時適用於這兩個 市場的交易系統，我們很難在這兩個市場上讓用美元數量表示的止損水平相等。750美元的止損水平對玉米來說是合適的，但對日元來說可能太小了；3,000 美元的止損水平對日元來說是合適的，但對玉米來說太大了。

使用注意

由於驚恐購買所驅使的價格的劇烈下跌，這一 指標在市場底部通常可以達到一個較高的價值。這 一指標對於長期持續邊幅移動的時段是非常典型的，這一情況通常發生在市場的頂部，或者是在 價格鞏固期間。平均波幅通道技術指標依據同樣的原則，可以被解釋成為其他一些易變指數。根 據這個指標來進行預測的原則可以表達為：該指標價值越高， 趨勢改變的可能性就越高；該指標 的價值越低，趨勢的移動性就越弱。

ATR均幅指標無論是從下向上穿越移動平均線，還是從上向下穿越移動平均線時，都是一種研判 信號。它表示股價運行趨勢有可能發生逆轉，具體如何轉變需結合趨勢類指標進行綜合研判。在 這里提醒大家一點ATR均幅指標一般不單獨使用，應結合其他指標綜合研判。