數字貨幣合約做市策略

本文轉載自查看原文 2021-06-04 20:25 1045 數字貨幣/ 量化策略/ 量化投資/ Python

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做市策略原理

做市策略（market-maker strategy）是一種風險中立（risk-neutral）盤口價差套利策略，由於其交易頻率很高，也歸屬到高頻交易的范疇。

做市策略的基本原理是：在盤口Orderbook的買單合適位置、賣單合適位置，插入委買單和委賣單，如果插入的兩個單子都成交的話，做市商就吃到了買賣單之間的價差，而整個過程結束后，做市商所持有的頭寸並沒有變化。如果買賣單之間的價差扣除各種交易手續費之后還有盈余，那么該做市商就獲得了相應的盈利。

對於數字貨幣交易所來說，交易所更加支持流動性提供者的掛單行為，特別是在更為需要深度的合約市場，掛單（Maker）會比吃單（Taker），收取更為低廉的手續費。甚至對於交易量、資金量大的賬戶，會提供零費率、負費率（返還）的佣金比率。

雖然做市有獲取盤口買賣價差、更低廉的費率這些優勢，然后做市也有其風險所在，這是因為，做市商本質上是整個市場的交易對手方。如果市場呈現急劇的單邊行情，做市策略下達的買賣委托單會大概率出現單邊成交的情況，而這些成交的頭寸，往往與市場的單邊趨勢是反向的，積聚的頭寸，容易在單向行情中虧損。比如下圖的市場環境中，做市策略比較容易累積多單而出現虧損。

因此，我們的做市策略，在進行做市交易前，在選擇是否下達做市指令之前，會預判一下市場的趨勢明顯程度，我們采用的是過去30分鍾K線的5周期均線和30周期均線來判斷，之所以選擇這個K線周期和計算周期，是為考慮了市場中期的趨勢，k線和計算周期太短，太容易受到短期價格噪音的干擾，周期太長，則會比較遲緩，在趨勢轉向時不夠靈活。

當30分鍾K的短周期均線位於長周期均線之上時，我們只做多頭方向的做市，即選擇合適的價格，先掛多頭開倉單，成交后再掛多頭平倉單；而當30分鍾K的短周期均線位於長周期均線之下，我們只做空頭方向的做市，先選擇合適的價格掛空頭開倉單，成交后掛空頭平倉單。

火幣交割合約API的實現

在描述完做市策略的原理后，我們接下來就調用火幣交割合約API，以API為基礎框架，來實現我們這一個做市策略的交易系統。之所以選擇合約API，是因為合約可以雙向操作，手續費更低，並且可以加杠桿交易，比起現貨交易更加的靈活。

第一部分，我們先確定策略需要交易的參數，比如交易的品種：contract，交易的合約：deliverate，掛單距離最新買一、賣一盤的價格偏移：offset，每次下單的合約張數：lots。這些參數，是該策略交易最核心的參數，我們在系統初始化時就指定好，大家也可以根據想要交易的不同品種，自行修改。

第二部分，是策略大方向的判斷，我們通過30分鍾k的雙均線，來判斷趨勢，以及做市的開倉方向。變量j的正負號，告訴我們短期均線是位於長期均線的上方還是下方，j>0，進入多頭開倉的邏輯，j<0，進入空頭開倉的邏輯。

第三部分，多頭做市，多頭做市包括開倉、平倉部分，在確定趨勢是多頭后，我們通過rest接口，讀取盤口最新的買一檔價格bid1，但我們並不直接在bid1掛單，因為盤口的買賣價差ask1-bid1，不一定夠來回的手續費。我們通過offset參數來調節。bid1-offset作為買開倉掛單的參數。掛單后，我們判斷開倉價格相比較最新盤口的bid1是否需要移動，如果bid1移動，需要重新計算買掛單價掛單。

對於平倉來說，當我們的開倉掛單成交，立即讀取盤口最新的賣盤價格ask1。同樣的道理，我們並不直接掛ask1，再次通過offset參數調節。這樣一來，我們每次一買一賣的利潤，相當於ask1-bid1+2*offset，相比較單純的盤口的買賣價差ask1-bid1，多了一部分讓我們可以自主控制的額外調節變量，通過調節該變量，我們既可以控制下單的頻率，也可以控制策略的平均盈利幅度。