1、期貨型基金（CTA）的 Alpha 和 Beta 是指什么？ https://zhuanlan.zhihu.com/p/20700337
1980S 
1990S： 
指數增強就是在跟蹤標的指數基礎上，主動暴露一些因子風險敞口，來獲得這些因子的風險收益。
多因子選股通過一些因子來構建投資組合，獲取風險因子的風險收益。
2、如果是持有幾天的策略，持有天數不太確定，如何來計算sharp等比率呢？
解決辦法一：計算每天收益率，與基准比率來比較。
解決辦法二：計算每次交易收益率，benchmark同時間交易收益率，計算交易次數，輸入交易時間。
結論：辦法一好。
一、平時大家關注的是每日收益率，較少關注持倉收益率。
二、持倉收益率數據點相對於每日收益率數據點少，不夠准確。
三、數據越多越准確。
3、結論：
1、如果用每日數據，計算每日收益率而非持倉收益率，這樣計算比較准確。
4、如何計算每日收益率問題？
解決辦法一：以資產價格來計算。比如期初1號下午2點買入A、B，成本分別為10,20；1號A、B收盤價分別為10，20，期末2號賣出A、B，成本分別為11,22，,1號收益率=（10+20）/(10+20)-1=0 2號收益率=（11+22）/(10+20)-1=10%
解決辦法二：以投入總資產來計算，中間涉及到資產配置。
辦法一相對計算簡單，沒有考慮資產配置問題，資產間配置權重則固定為期初確定權重，后期沒有調整。辦法二計算相對麻煩，考慮資產配置問題，中間涉及到資金再分配問題。
可見辦法二較好，辦法二資產收益來源包括資產選擇的收益和資產配置的收益兩個方面，方法一和方法二各為一種策略，理論來說，方法二會好一些。