知乎-維辰美
股債期匯四大市場．利率是資金成本．
股是風險偏好情緒的集中體現，債市是避險情緒的集中體現．
商品是股與債市的過渡品種．匯市是資金通道與媒介．
股債期匯本身就是市場風險轉移一個平衡與再平衡的過程
知乎-野牛
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以下所有分析均是在其他所有條件一致條件下，市場完全理性才有意義：
1，股市：
利息升高——股票市場相對收益下降——流入股市錢少——股市低
匯市來說，相對比較復雜，有相反的兩派理論
（1）傳統經濟學分析，本幣貶值——本國商品在國際市場價格變低，競爭力強——進口減少出口增加——本國企業更多的國際市場、更好的盈利——股價向上，反之同理
（2）有價證券平衡，本幣升值——熱錢流入——股市上漲——吸引更多熱錢流入——繼續上漲可能泡沫，反之同理。我國曾經走過這個階段，股權分置改革以及人民幣歷史性的升值引發了07大牛市。
債市來說，比較復雜。一般情況下，債市熊——資金流出債市——資金流入股市，但是還會牽扯到市場資金總量的問題等等。
2，匯市
利率升高——資金流入本國——本幣升值。
股市漲——資本投入到本國——本幣的需求量增加——本幣升值
債市，好像沒有必然聯系。
3，債市
利率升高——債券利率吸引力低——低
股市升高——資金流入股市——低
本幣升值——資金流入——流入債市——高
利率和匯率是資金最基礎的兩個價格，兩者之間的關系千絲萬縷，不是上面幾句話就能概括清楚的，而且有時候就是相反的，比如說上面的提高利率——資金流入——本幣升值，提高利率——資本市場下跌——資金外流——本幣貶值。都能說得通，但是情況卻完全相反。而且市場還會存在預期的情況，市場走勢已經提前顯示出了利好或者利空，所謂的什么靴子落地等等，還有什么通貨膨脹，本國的經濟情況等等就更加復雜了。
經濟學太多假設，太過理想，很多實際問題不能預測，而只是事情發生之后做出解釋；或者說預測會出現截然不同的兩種結果。從前往后面推會出現分岔路，而無論最后出現哪一條路，都能推回到前面。
作者：知乎用戶
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債市及股市:
1. 規模都巨大，債市規模50萬億（高信用市場），是機構與機構之間的大額交易，散戶無法參與。 而A股近年隨估值變化也總體穩定在50-60萬億之間，流動性更加充裕並且因為中國尚不完全的資本市場大量散戶是參與其中的。
2. 市場干預方式以及 與 利率的關系。 當債市出現問題時，起因和表現是流動性緊張，俗稱市場鬧"錢荒"，此時央媽會迅速印鈔維穩債市（流動性釋放更加簡單快速，追求短期效果，一般會奏效）。而股市出現問題時，央行會選擇降低利率(具有階段性，周期更長）並且不一定會有效，因為股市所受因素實在太多。
3. 市場波動根源不一樣 債市更多體現市場信用這個根本的東西，一旦債市出現問題，說明市場內生信用出現問題。而股市則只部分反應市場信興，並且受監管政策等影響大。債市是里，股市是表。
債市與匯市：前面說到債市出現緊急問題時，央媽會迅速放水印鈔，相當於直接印錢給借款人，貨幣的派生方式發生了改變。貨幣錨改變了，一向以緊盯美元或者其他一攬子貨幣，突然改變方式，對貨幣信用是很大的傷害，將導致貨幣的貶值壓力，這就是維穩的代價。但也不是一概而論，還需要結合貨幣的背景看，是否處於貶值或者升值通道。
匯市與利率
提升利率，資本逐利，本國貨幣變得珍貴，當然是升值了。
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國債價格下跌-----》國債收益率升高-----》股市下跌