量化交易風險指標
風險指標數據有利於對策略進行一個客觀的評價，主要風險指標包括：
- 策略收益（Total Returns）
- 策略年化收益（Total Annualized Returns）
- 基准收益（Benchmark Returns）
- 基准年化收益（Benchmark Annualized Returns）
- 阿爾法（Alpha）：投資中面臨着系統性風險（Beta）和非系統性風險（Alpha），Alpha是投資者獲得與市場波動無關的回報。比如投資者獲得了15%的回報，其基准獲得了10%的回報，那么Alpha獲得價值增值的部分就是5%。
| Alpha值 | 解釋 |
|---|---|
| α>0 | 策略相對於風險，獲得了超額收益 |
| α=0 | 策略相對於風險，獲得了適當收益 |
| α<0 | 策略相對於風險，獲得了較少收益 |
- 貝塔（Beta）：表示投資的系統性風險，反映了策略對大盤變化的敏感性。例如一個策略的Beta為1.5，則大盤上漲1%的時候，策略可能漲1.5%，反之亦然。如果一個策略的Beta為-1.5，說明大盤漲1%的時候，策略可能跌1.5%。
| Beta值 | 解釋 |
|---|---|
| β<0 | 投資組合和基准的走向通常反方向，如空頭頭寸類 |
| β=0 | 投資組合和基准的走向沒有相關性，如固定收益類 |
| 0<β<1 | 投資組合和基准的走向相同，但是比基准的移動幅度更小 |
| β=1 | 投資組合和基准的走向相同，並且和基准的移動幅度貼近 |
| β>1 | 投資組合和基准的走向相同，但是比基准的移動幅度更大 |
- 夏普比率（Sharpe）：表示每承受一單位總風險，會產生多少的超額報酬，可以同時對策略的收益與風險進行綜合考慮。
- 索提諾比率（Sortino）：表示每承擔一單位的下行風險，將會獲得多少超額回報。
- 信息比率（Information Ratio）：衡量單位超額風險帶來的超額收益。信息比率越大，說明該策略單位跟蹤誤差所獲得的超額收益越高。因此，信息比率較大的策略的表現要由於信息比率較低的基准。合理的投資目標應該是在承擔適度風險下，盡可能追求高信息比率。
- 策略波動率（Algorithm Volatility）：用來測量策略的風險性，波動越大代表策略風險越高。
- 基准波動率（Benchmark Volatility）：用來策略基准的風險性，波動越大代表基准風險越高。
- 最大回撤（Max Drawdown）：描述策略可能出現的最糟糕的情況，最極端可能的虧損情況。
- 下行波動率（Downside Risk）：策略收益下行波動率。和普通收益波動率相比，下行標准差區分了好的和壞的波動。
- 勝率：盈利的次數在總交易次數中的占比。
- 日勝率：盈利超過基准的日數在總交易數中的占比。
- 盈虧比：周期盈利虧損的比例
注意: 無論是回測還是模擬, 所有風險指標(alpha/beta/sharpe/max_drawdown等指標)都只會每天更新一次, 也只根據每天收盤后的收益計算, 並不考慮每天盤中的收益情況. 例外:
- 分鍾和TICK模擬盤每分鍾會更新策略收益和基准收益
- 按天模擬盤每天開盤后和收盤后會更新策略收益和基准收益
那么可能會造成這種現象: 模擬時收益曲線中有回撤, 但是 max_drawdown 可能為0.