風險提示
我們誠懇及鄭重地提醒您，在使用本策略之前您需要了解：本策略是一種收益和風險並存的投資工具，它不同於銀行存款或國債，不能保證您一定獲得利益，也不保證最低收益，甚至不保證本金安全。您應審慎評估自身的經濟狀況、財務能力及風險承受能力，充分考慮是否適宜使用本策略。
策略簡述
CTA的英文全稱是Commodity Trading Advisor，直譯為商品交易顧問，通常指專業的資金管理人或機構。CTA最初活躍於商品市場，隨着金融市場的發展，其投資領域逐漸拓展到股票、國債、外匯等等。CTA策略的交易周期主要以分鍾、小時和日線等數據為主，也有少部分使用1分鍾以下周期的數據。CTA策略有多種類型，以策略持倉周期可以分為中長線策略、短線策略、高頻策略。以交易方法可以分為趨勢策略和反轉策略。
本策略以趨勢跟蹤為主，集合了雙均線交易系統、基於MACD判斷的交易系統、金肯特納交易系統等三個策略，並且可以隨時調整策略的核心參數。本策略支持歷史數據回測和實盤交易，包括支持國內商品期貨、數字貨幣期貨、數字貨幣現貨。另外本策略支持多個品種同時交易，支持自定義數據周期。下圖為商品期貨simnow實盤配置界面：
策略理念
提到趨勢跟蹤，不得不提到“反身性理論”，該理論最早有社會學家羅伯特·默頓提出，后來有索羅斯發揚光大。在《金融煉金術》中多次強調：市場並不是像教科書所講的那樣理性和有效，而是具有高度的不確定性和反身性。反身性理論認為：市場參與者與市場並不是完全獨立的，他們之間有相互作用。比如：市場參與者的積極買入行為會推升價格，價格的上漲反過來又影響市場參與者更積極的買入。
市場是由人構成的，市場中交易的標的物如股票、期貨等都是有價值的，但由於信息的不對稱、人的認知差異等因素，導致了每個人對其價值判斷各有不同，這些對價值判斷不一的投資者，在行動上就會產生巨大的分歧，從而導致價格呈現趨勢性的波動，而趨勢跟蹤策略是在這些波動中賺取利潤。
策略適用環境
趨勢跟蹤策略僅適用於趨勢行情中，雖然在行情波動劇烈時可以獲取超額收益，但任何交易策略都有兩面性，也就是說最好的交易策略根本不存在，因為好和壞是針對不同的市場環境來說的，尤其是當市場處於震盪行情時，趨勢跟蹤之類的策略都會表現很差勁，會暫時失效。另外由於交易級別周期越小，市場的隨機性就越高，所以本策略在1小時以上數據周期中表現較好。
策略1：雙均線交易系統
均線是一種用最簡單的方法衡量趨勢的指標之一，它是將每天的收盤價加權平均，得出一條趨勢性的曲線，從另一個方面看，均線同時也是市場中大部分投資者的買入成本，市場中的趨勢之所以能持續，就是因為這些成本的推動力。比如：在上升趨勢中，這些成本也是逐步上升的，在下跌趨勢中，這些成本也是逐步下跌的。所以當價格在均線之上時，我們可以認為當前為上漲趨勢，當價格在均線之下時，我們可以認為當前為下跌趨勢。
但是如果僅使用價格與均線的相對位置關系來作為買入和賣出點，在震盪行情中會因為頻繁止損，導致資金連續回撤。所以采用兩個不同級別周期的均線，大周期和小周期，快線和慢線，相輔相成組成一個雙均線交易系統。雙均線不僅可以在行情的演變中發現趨勢出現的端倪，而且隨着行情的發展解決了移動止盈止損的問題。下圖為策略參數界面：
雙均線交易系統策略邏輯
入場
- 短期均線上穿長期均線，開多單；
- 短期均線下穿長期均線，開空單；
出場
- 短期均線下穿長期均線，平多單；
- 短期均線上穿長期均線，平空單；
策略2：基於MACD判斷的交易系統
MACD中文名稱叫指數平滑異同移動平均線。由Gerald Appel於1970年代提出，嚴格來說MACD是均線的一個變種，跟MA均線不同的是它在計算時賦予了權重，時間越近賦予權重越大。均線的優點是比較穩定，但缺點是比較滯后、頻繁發出無效信號。所以MACD采用了EMA均線，每天價格的權重系數以指數等比形式縮小。時間越靠近當今時刻，它的權重越大，說明EMA函數對近期的價格加強了權重比，更能及時反映近期價格波動情況。另外，為了解決滯后和頻繁發出無效信號問題又不失穩定，對兩根均線差值處理，即DIF。均線差值可以快速反映兩根均線的相互關系，同時具有又穩又快的特點。如下圖所示：
MACD計算公式
第1步：計算EMA12和EMA26
- EMA12 = XAverage( Close, 12 )
- EMA26 = XAverage( Close, 26 )
第2步：計算 DIF - DIF = EMA12 - EMA26
第3步：計算 DEA - DEA = XAverage( DIF, 9 )
第4步：計算 Histogram - Histogram = DIF - DEA
基於MACD判斷的交易系統策略邏輯
入場
- DIF上穿DEA，開多單；
- DIF下穿DEA，開空單；
出場
- DIF下穿DEA，平多單；
- DIF上穿DEA，平空單；
策略3：金肯特納交易系統
肯特納通道是由Chester W. Keltner在上個世紀60年代發明的一個交易系統，其核心思想是均線理論。並且當時該系統在非常長的一段時間內，得到了令人矚目的成績。雖然原版的肯特納通道系統沒有剛出現時那么有效，但它的核心思想，至今都對交易界產生很深遠的影響。與布林帶（BOLL）不一樣的是肯特納通道先是用最高價、最低價、收盤價這三者的平均值作為一個基礎價格，然后再計算出這個基礎價格的N周期平均值，這個平均值就是肯特納通道的中軌。上軌就是中軌加上波動幅度的倍數，下軌就是中軌減去波動幅度的倍數。
金肯特納通道的計算公式
- 中軌：基礎價格的N周期指數移動平均值
- 波動幅度：平均真實波動幅度（ATR）* 系數
- 上軌：中軌 + 波動幅度
- 下軌：中軌 - 波動幅度
金肯特納交易系統策略邏輯
入場
- 中軌向上，並且價格升破上軌，開多單；
- 中軌向下，並且價格跌破下軌，開空單；
出場
- 當持有多單時，價格跌破中軌，平多單；
- 當持有空單時，價格升破中軌，平空單；
實盤圍觀
目前該策略已經在商品期貨simnow、幣安期貨、火幣現貨等實盤運行多日，圍觀地址：
- 商品期貨simnow
https://www.fmz.com/robot/266230
總結
“價格包含一切”是CTA策略的基本世界觀，不論基本面、宏觀政策、新聞事件、市場情緒等因素如何錯綜復雜、變幻無常，價格是所有投資者博弈后的最終結果。趨勢策略之所以能賺錢，就是因為金融交易市場的價格走勢並不是完全隨機，而是以趨勢的方式演變。不僅過去的價格有趨勢，現在有，將來還會有。也就是說雖然市場價格的漲跌是無跡可循，但趨勢是價格波動的固有屬性，有波動就必然有趨勢。