股票貝塔值、β值是什么意思？
貝塔系數是量度股票投資系統風險的指標。所謂系統風險是指股票投資中沒有辦法通過分散投資來減低的風險，即是由整體經濟狀況和整體市場因素所造成的風險(如利率變動)，與個別公司沒有直接的關系。與其相對的是非系統風險，即由個股的個別因素(如會計丑聞)所造成的風險，是可以通過分散投資來消弭掉的。金融學運用了貝塔系數來計算在一只股票上投資者可期望的合理風險回報率：
個股合理回報率 = 無風險回報率*+β×(整體股市回報率-無風險回報率)
*可用基准債券的收益率代表
貝塔系數=1，代表該個股的系統風險等同大盤整體系統風險，即受整體經濟因素影響的程度跟大盤一樣;貝塔系數＞1則代表該個股的系統風險高於大盤，即受整體經濟因素影響的程度甚於大盤。貝塔系數越高，投資該股的系統風險越高，投資者所要求的回報率也就越高。高貝塔的股票通常屬於景氣循環股(cyclicals)，如地產股和耐用消費品股；低貝塔的股票亦稱防御類股(defensivestocks)，其表現與經濟景氣的關聯度較低，如食品零售業和公用事業股。個股的貝塔系數可能會隨着大盤的升或跌而變動，有些股票在跌市中可能會較在升市具更高風險
阿爾法系數（α系數，Alpha(α)Coefficient），是一投資或基金的絕對回報(AbsoluteReturn)和按照β系數計算的預期回報之間的差額。絕對回報(AbsoluteReturn)或額外回報(ExcessReturn)是基金/投資的實際回報減去無風險投資收益（在中國為1年期銀行定期存款回報）。絕對回報是用來測量一投資者或基金經理的投資技術。預期回報(ExpectedReturn)貝塔系數β和市場回報的乘積，反映投資或基金由於市場整體變動而獲得的回報。
一句話，平均實際回報和平均預期回報的差額即α系數。
α系數計算方法
α系數簡單理解
α>0，表示一基金或股票的價格可能被低估，建議買入。亦即表示該基金或股票以投資技術獲得平均比預期回報大的實際回報。
α<0，表示一基金或股票的價格可能被高估，建議賣空。亦即表示該基金或股票以投資技術獲得平均比預期回報小的實際回報。
α=0，表示一基金或股票的價格准確反映其內在價值，未被高估也未被低估。亦即表示該基金或股票以投資技術獲得平均與預期回報相等的實際回報。
假設有一投資組合，通過對其的風險水平分析，資本資產定價模型預測其每年回報率為14％。但是該投資組合的實際匯報率為每年19％。此時，這個投資組合的α系數為5％（19％－14％），即表示該組合的實際回報率超過由資本資產定價模型預測的回報率5個百分點。股票β值、阿爾法系數是什么意思？