趨勢分析的4個關鍵要素

天氣無法預測但季節可以感知，對於投資者來說，投資的季節至關重要。
4中市場季節轉換的重要跡象，即四項基本原則：

1. 大量
2. 缺口
3. 密集
4. 背離

大量

不必糾結於具體的量化參數，能夠從視覺上非常明顯地分辨出「草地與大樹」的區別即可。
成交量越大、距當前交易日越近越有參考意義，出現大量之前的一個階段的漲跌幅越大越有參考意義。產生大量的交易日無所謂收盤漲跌情況，單日（或單周期）K線實體較長則需要利用低級別周期（比如60分鍾周期）來觀測大量產生的相對精確位置。
大量出現了先標注出來，把大量的低點和高點先標注出來，看看底部能不能跌破（當然也有可能是假動作），高點能不能突破。

• 在跌勢中，價格已經經歷了較長時間的下跌且相對跌幅較大，一旦出現大量特征則可以考慮進場做多（或空頭減持），產生大量當日的最高價可以被視作關鍵位置用於攻守。
• 在漲勢中，價格已經經歷了較長時間的上漲且相對漲幅較大，一旦出現大量特征則可以考慮進場做空（或多頭減持），產生大量當日的最低價可以被視作關鍵位置用於攻守。

缺口

大量和缺口通常是配合的，缺口就是意想不到。通常缺口就是會打破供需平衡。越大的缺口就對趨勢的轉折有越大的意義。
缺口通常被視作市場情緒化的極端表現，缺口越大則表明市場的情緒化傾向越濃烈。
一般來說，缺口必補（市場不喜歡不勞而獲），尤其是指數出現缺口。但是我們必須要對缺口的原因作出判斷：

• 導致經濟基本面環境發生質變的缺口，不會補；
• 由於長效經濟政策導致的缺口，不會補；
• 除上述兩種情況外的缺口，絕大部分一定會補，只是時間問題。

特別要提示的是：由市場極度恐慌或極度亢奮而產生的缺口一定會補，有心人必定會在其中尋找到「人性紅利」。缺口的意義在於「目標」，缺口大小反應了潛在利好的強度，距離越近越有參考意義：

• 下跌過程中留下的下行缺口，將會成為未來上漲的目標。在市場極度恐慌下跌過程中做多的頭寸，可在市場回漲至缺口時平倉兌現。
• 上漲過程中留下的上行缺口，將會成為未來下跌的目標。在市場極度亢奮上漲過程中做空的頭寸，可在市場下跌至缺口時平倉兌現。

密集

密集成交區：在相當長的一段時間，價格圍繞着一個非常小的區間在進行波動。密集成交區的意義就是在於把市場成本給統一起來。
密集成交區的末期應該是均線密集的狀態，且出現了均線多頭排列。
在相當長一段時間內，股價反復在一個狹窄的價格區間內波動，視覺上呈現出多個類似「W」或「M」相連接的框架形態。框架內的價格區間越小、時間跨度越長越有參考意義。
密集成交區歸納為以下兩種主要類型：

• 大量成交往往出現在框架的上部區域，價格運行過程中，成本均線逐步聚集后向下發散。這種密集成交區以空頭思維為主。
• 大量成交往往出現在框架的下部區域，價格運行過程中，成本均線逐步聚集后向上發散。這種密集成交區以多頭思維為主。

這兩種形態會相互轉化連接，形成類似：ABA或BAB的形態，甚至更復雜的ABA-……-B形態。價格要想走出密集成交區是非常困難的，不論是向上走還是向下走，都會伴隨着各種「假動作」。原則上說，在密集成交區的上下兩個邊界處的「假動作」（測試動作）與均線形態是值得高度重視的：

• 向上突破密集成交區的價格行為，極大可能是伴隨如下一系列動作：均線多頭排列+向上測試動作+回撤不破壞均線排列+再突破最近一個高點+迅速擺脫密集成交區向上運行。
• 向下突破密集成交區的價格行為，極大可能是伴隨如下一系列動作：均線空頭排列+向下測試動作+回撤不破壞均線排列+再突破最近一個低點+迅速擺脫密集成交區向下運行。

請注意，密集成交區的假突破是常見的「反技術陷阱」，傳統技術分析的誤區在於把「一連串動作」簡單地歸結於「一個動作」。

乖離

價格圍繞成本上下波動。價值（價格）回歸。
背離，是指價格與成本均線之間的距離。由於EMA（Exponential Moving Average）均線系統具備「當前價權重較高」的特點，因此本文所指的背離就是指收盤價與EMA均線之間的距離，即：價格偏離市場平均成本的程度。用公式表達為：

Bias=(Close-EMA(Close,N))/EMA(Close,N)*100；

即：當前收盤價與N日的市場平均成本之間的百分比距離。
金融市場上有一個基本常識：價格圍繞成本上下波動。市場成本對價格有拖拽作用——價格過於偏離市場成本，則有「回歸均值」的需求，這便有了「漲多了要跌、跌多了要漲」這種普世智慧。

• 借助背離公式來觀測價格偏離市場平均成本的程度，並將其與較長一段時間的均值與極值相比較，結合上面敘述的三個原則即可做出方向性判斷。
• 乖離要解決的問題是：不要買在山頂上，不要賣在山腳下——這個基本常識問題卻是無數人的噩夢。

乖離率指標公式（TradingView）：

//@version=4
study("Price divergence")
cs = (close - ema(close, 20)) / ema(close, 20) * 100
sm = (ema(close, 20) - ema(close, 60)) / ema(close, 60) * 100
ml = (ema(close, 60) - ema(close, 120)) / ema(close, 120) * 100
plot(ml, "ml", color.silver, linewidth = 3, style = plot.style_histogram)
plot(sm, "sm", color.red)
plot(cs, "cs", color.black)

做交易最重要的是安全。
圖形分析不能濫用，更不可脫離基本面單獨使用。也就是說，圖形是基本面運行的結果而不是原因——脫離基本面的圖形只是一些毫無意義的線條，這是一個原則問題。

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原視頻：
把握投資時機 | 趨勢分析的4個關鍵要素 | 4 Key Principles about Technical Analysis
原文章（需FQ）：
圖形分析的四項基本原則