Bitmex平台口碑不錯，主要做期貨杠桿交易，有到期交割的期貨和永續合約。永續合約就是用不到期的期貨。
永續合約資金費率：
| 系列 | 杠桿 | 提供流動性費率 | 提取流動性費率 | 多倉資金費率 | 空倉資金費率 | 資金費率時間段 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 以太幣 (ETH) | 50x | -0.0250% | 0.0750% | 0.0100% | -0.0100% | 每 8 hours |
| 比特幣 (XBT) | 100x | -0.0250% | 0.0750% | 0.0100% | -0.0100% | 每 8 hours |
以比特幣為例，杠桿最高可以開到100倍，最低可以開到1倍。
但實際上開倉后可以追加保證金，追加保證金后，杠桿可以降到1倍以下。如圖所示：
通過增加保證金可以使杠桿率減少到1倍以下，上圖增加保證金后杠桿率降到了0.28倍。其實期貨危險是因為動用了高杠桿，自己控制好倉位，控制杠桿率其實風險並不高。舉個例子，用100000人民幣去買股票和用10000人民幣買期貨，剩下90000人民幣作為保證金，效果是一樣的。人為降低杠桿率可以降低風險。在比特幣領域經常有大資金急拉急壓價格，導致空頭和多頭爆倉，所以不推薦高杠桿操作。
提供流動性費率-0.0250%指的是，掛單后，被別人吃單，則你可以得到倉位的0.0250%btc作為收益，負數代表你拿錢，正數代表你付錢。因為提供了流動性，所以成交的話你拿錢。而對於吃單的人，要付提取流動性費率0.0750%。也就是吃單的人交易手續費是0.0750%。多倉資金費率和空倉資金費率每8小時收取一次。如果費率為正，多倉將支付而空倉將獲得資金費率，如果費率為負，則相反。只有在時間點上有倉位的人才會被收取或者獲得資金費率。資金時間戳：UTC 4:00（北京時間 12:00）、UTC 12:00（北京時間 20:00）和 UTC 20:00（北京時間 04:00）。
為什么要收取這個多空倉資金費率呢？因為這是永續合約，永不到期，為了使期貨合約價格錨定現貨價格，所以當期貨合約價格高於現貨價格時，多頭就要給空頭一部分錢，這樣多頭就會平倉，使價格下降。當期貨合約價格低於現貨價格時，空頭要給多頭一部分錢，這樣空頭就會平倉，使價格上升。這樣這個資金費率保證了合約價格盡量和現貨價格一致，如果偏離了，由於資金費率可以使之回復到現貨價格。
這個資金費率是怎么計算的呢？
資金費率由兩部分組成：利率和溢價／折價。 此費率旨在確保永續掉期合約的交易價格緊跟標的參考價格。
利率部分
利率 (I) = (計價利率指數 - 基礎利率指數) / 資金費率間隔
其中
基礎利率指數 = 基礎貨幣的借貸利率
計價利率指數 = 計價貨幣的借貸利率
資金費率間隔 = 3 (因為資金每 8 小時產生)
比如XBTUSD合約，基礎貨幣是XBT（比特幣），計價貨幣是USD，利率指數是借貸利率。為什么要計算利率呢？假設XBT和USD匯率無任何外界干擾，由於利率的原因，一個貨幣對於另一個貨幣會貶值或者升值，這是由於一價定律的存在。假設1XBT兌10000USD，美元借貸利率0.06%，比特幣借貸利率0.03%。那么24小時候，應該是1.0003個XBT兌10006美元，我們發現美元兌XBT貶值了，需要10003美元才能兌換一個XBT。這樣對於XBTUSD空頭來說是非常不利的，也就是說這個是鐵定會虧的，所以為了補償虧損方，需要用利率（I）來進行補償。
折價/溢價部分
有時，永續掉期合約的價格相較於標記價格會有明顯的溢價或折價。為了使永續合約的價格回復到現價價格，則需要對折價溢價部分轉移費用。比如現在永續合約價格高出現貨價格，那么需要多頭支付一筆溢價合約給空頭作為補償，由於利益的驅動，可以使價格回復到現貨價格。反之亦然。
溢價指數 (P) = ( Max ( 0 , 深度加權買價 - 標記價格) - Max ( 0 , 標記價格 - 深度加權賣價)) / 現貨價格 + 標記價格的合理基差
深度加權買價是指在競買方成交“保證金影響額”的平均價格。深度加權賣價是指在競賣方成交“保證金影響額”的平均價格。也就是指倉位數量，比如保證金是0.1XBT，杠桿是100倍，那么保證金影響額是10XBT，然后再計算成交后的加權買價和賣價。競買委托是交易員在指定價格和數量的買入委托。 競賣委托是交易員在指定價格和數量的賣出委托。那么深度加權買價就是在買方價格成交的價格加權，那么深度加權賣價就是在賣方價格成交的價格加權。
標記價格由兩個大型現貨交易所錨定，目前由相同權重的 Bitstamp和GDAX 組成。各取價格的50%，這個錨定現貨市場后就很大程度上不會被大資金惡意操縱，導致爆倉。因為爆倉結算價格是根據這兩大現貨交易所確定的，除非資本在這三大現貨交易所強行抬價或壓價，bitmex才會爆倉。但是這樣成本會非常之高。所以很大程度上制約了惡意爆倉的情況。
所以如果標記價格大於了深度加權賣價，說明現在bitmex價格過低，空頭就要給多頭一部分資金，這些資金是在多空頭之間轉移的，交易所並不收取費用。如果標記價格小於了深度加權買價，說明現在bitmex價格過高，多頭要給空頭一部分資金。最后上一個資金費率的總公式：
資金費率 (F) = 溢價指數 (P) + clamp (利率 (I) - 溢價指數 (P), 0.05%, -0.05%)
這會使得交易更加公平。
到期結算期貨合約
Bitmex不僅有永續合約，也有到期結算合約。到期結算時根據.XBT30M進行結算。
BitMEX .XBT30M指數是 30-分鍾 時間加權的 比特幣 價格，交易所為三大現貨交易所Bitstamp, Coinbase Pro 和 Kraken 組成。各大交易所現貨價格各占33.33%。防止被價格操縱。
那么如何計算盈虧呢？
盈虧=合約數量 * 乘數 * (1/開倉價格 - 1/平倉價格)
乘數定為1，這個盈虧計算看上去是非線性的，但實際上是線性的，只是由於根據比特幣計價結算才顯得非線性。比如，開多倉1000手，開倉價格比特幣5000美元1個，平倉價格6000美元一個，那計算的盈虧是0.0333個比特幣。但實際上換算成美元是當初買了1000/5000=0.2個比特幣，1個比特幣價格漲了1000美元，那么0.2個比特幣賺了200美元，折合成現價比特幣是200/6000=0.0333個比特幣。
看漲看跌期權合約
Bitmex還有看漲看跌期權合約，但是只能買入看漲或看跌期權，不能賣出看漲看跌期權。只有機構才能賣出看漲和看跌期權。而且期權的流通性非常不好。賣價和買價之間差異比較大。但期權能夠做對沖，是一個比較好的選擇。
自動減倉
Bitmex有自動減倉系統，當投資者被強制平倉時，他們的剩余倉位將被 BitMEX 的強平系統接管。 如果強平倉位未能夠在市場平倉，並且當標記價格達到破產價格時，自動減倉系統將會對持有反方向倉位的投資者進行減倉。減倉的先后順序將根據杠桿和盈利比率決定。自動減倉將根據強平倉位的破產價格進行平倉。自動減倉會從盈利最多的投資者開始，目的是為了保持交易平台的穩定性。讓虧的人少虧點，讓過於盈利的投資者讓渡出一部分利潤。
強制平倉
當交易保證金少於維持保證金時，進行強制平倉，XBTUSD是0.5%。強制平倉的剩余資金會進入保險基金，彌補那些未能強制平倉的投資者的損失。
委托種類
委托分為市價委托，限價委托，止盈委托和止損委托。還有追蹤止損委托，舉個例子：
數量 = 10 張合約
追蹤價距 = 5
觸發類型 = 標記價格
方向 = 買 (因為追蹤價距是正值)
一旦用戶提交此類型的委托，10 張合約的市價買委托將在標記價格 上漲 超過追蹤價距 5 時被提交。 然而，如果標記價格下跌，那么此委托將會追蹤此價格，並在標記價格至最低點上升超過追蹤價距 5 時被執行。
Bitmex還有高級委托功能。比如隱藏委托，冰山委托和被動委托。
隱藏委托是一個限價委托，但是它在委托列表中不可見。
冰山委托， 冰山委托是一種隱藏委托，它的一部分會被顯示在公共的委托列表上。 因為聰明的交易者可以找出隱藏委托，一些交易者更願意使用這種類型來使隱藏委托看起來更像是交易者在不斷增加委托的數量。 舉個例子：一個 10 張合約限價於 100 的買委托將被提交至市場。 只有 1 張合約可被其他交易者看到。 如果某人在 100 賣出 3 張合約，則此 3 張合約被立刻成交。 之后，另 1 張合約將在 100 的價位被其他交易者看到。 因此，現在此委托有 7 張合約未被成交，其中 1 張合約可見。
數量 = 10 張合約
限價 = 100
隱藏復選框 = 選中
顯示數量 = 1 張合約
方向 = 買一個 10 張合約限價於 100 的買委托將被提交至市場。 只有 1 張合約可被其他交易者看到。 如果某人在 100 賣出 3 張合約，則此 3 張合約被立刻成交。 之后，另 1 張合約將在 100 的價位被其他交易者看到。 因此，現在此委托有 7 張合約未被成交，其中 1 張合約可見。
被動委托
被動委托是一種限價委托，而且僅僅在它們不會立刻成交的情況下被接受。 也就是說，被動委托永遠不會提取流動性。 做市商使用被動委托來確保賺取做市商返佣。舉個例子：
數量 = 10 張合約
限價 = 102
被動委托復選框 = 選中
方向 = 買
最佳賣價 = 101在此示例中，如果被動委托復選框未被選中，那么此委托有可能在最佳賣價 101 成交而付出提取流動性佣金。 如果被動委托復選框被選中，該委托將 不會 被執行，並將被取消。 只有當最佳賣價高於 102，此委托才會被提交至市場。