衍生產品（derivative instrument）：一種金融工具，其價值依賴於其他產品（如證券、商品、利率或指數）的價格。
常見的衍生產品：
遠期（forwards）
期貨（futures）
互換（swaps）
期權（options）
一、遠期(forward)
遠期合約（forward contract）：雙方約定在未來某一個確定的時間，按照某一確定的價格買賣一定數量的某種資產的協議。例：小麥，石油
標的資產（underlying asset）：雙方約定買賣的資產。
交割價格（delivery price）：約定的成交價格。
空頭（short forward, short position）：賣出標的資產的一方。
多頭（long forward, long position）：買入標的資產的一方。
回收（payoff）： 持有人在滿期時實現的現金價值。
多頭的回收 ＝ 滿期時的即期價格 － 交割價格
空頭的回收 ＝ －多頭的回收
盈虧（net payoff，profit），從回收中扣除初始費用的終值。
盈虧 ＝ 回收－初始費用的終值
注：遠期合約的初始費用為零，故 盈虧 = 回收。
二、遠期合約的類型：
商品遠期合約
金融遠期合約
遠期利率協議
遠期外匯合約
遠期股票合約
三、
遠期利率（Forward Rate ）：將來某個時點開始的一定期限的利率。
例：1×7遠期利率：1個月之后開始的期限為6個月的遠期利率
遠期利率由一系列即期利率決定，例：
一年期的即期利率為8%
二年期的即期利率為9%
則從第一年末到第二年末的遠期利率為i = 10.01%，即
四、
遠期利率協議（Forward Rate Agreements，FRA） ：買賣雙方同意從未來某一時點開始，在某一特定時期內按協議利率借貸一筆名義本金的協議。
買賣雙方訂立遠期利率協議的目的
買方（借入）——規避利率上升的風險
賣方（貸出）——規避利率下降的風險。
不必交換本金，只需支付結算金(cash settlement)。
若 參照利率 > 協議利率，買方獲益，由賣方付給買方結算金。